Escada fue fundada por Margaretha y Wolfgang Ley en 1978 en Múnich. La compañía se destacó por sus originales creaciones en las que resaltaban los colores y motivos, así como elaborados diseños. La compañía se expandió de forma continua.

En el proceso de expansión la empresa se abrió al capital público en 1986. En 1994 la empresa lanzó el sello Escada Sport, con accesorios propios como bolsos y zapatos, colaborando con empresas como Procter & Gamble a las que cedió la marca para su comercialización.

En 2007 el artista Stefan Szczesny creó una nueva colección de Escada en Saint-Tropez.

Desde julio de 2008, Dr. Bruno Sälzer dirige la empresa.

El 11 de agosto de 2009, Escada se declara en bancarrota, cuando una oferta de canje de los bonos por pagar en valor de 200 millones de euros no fue aceptada por el 80% de los deudores. La empresa fue entonces adquirida en noviembre de 2009 por la multimillonaria familia del sector del acero Mittal encabezada por Lakshmi Mittal.